Perspectivas globales de fusiones y adquisiciones para 2026: un año de oportunidades y evolución

INTRODUCCIÓN

Se espera que 2026 sea un año dinámico para el mercado mundial de fusiones y adquisiciones (M&A). Está preparado para una transformación significativa impulsada por los avances tecnológicos, los acontecimientos geopolíticos, los factores macroeconómicos y la evolución de las estrategias corporativas. Aunque se mantendrán muchas de las tendencias fundamentales de años anteriores, surgirán nuevas oportunidades para propietarios, empresas de capital riesgo e inversores. Es probable que estas dinámicas cambiantes determinen la forma en que las empresas persiguen el crecimiento mediante estrategias de fusiones y adquisiciones.

El éxito de las operaciones de fusión y adquisición depende de tener una estrategia claramente definida, mantener la flexibilidad y evaluar minuciosamente hasta el último detalle. Los directivos de las empresas deben asegurarse de que comprenden los motivos de la operación y centrarse en la creación de valor. Esto les ayudará a aprovechar las nuevas oportunidades que vayan surgiendo. Los empresarios deben evitar el exceso de confianza al iniciar el proceso de fusión y adquisición. Es importante prestar mucha atención a todos y cada uno de los elementos de una operación, desde la normativa hasta las sinergias culturales. Aquí es donde contar con la orientación de un asesor en fusiones y adquisiciones puede cambiar las reglas del juego.

Las perspectivas generales sugieren un entorno de fusiones y adquisiciones resistente, centrado en la modernización, la digitalización, el ajuste estratégico y la inversión responsable. Las empresas que alineen sus estrategias de fusiones y adquisiciones con las tendencias a largo plazo y planifiquen los riesgos emergentes estarán mejor posicionadas para prosperar en el dinámico panorama de 2026.

PERSPECTIVAS ECONÓMICAS MUNDIALES

El impacto en las fusiones y adquisiciones

Es probable que la economía mundial en 2026 presente un crecimiento moderado, avances tecnológicos y cambios geopolíticos. Mientras que algunas regiones pueden experimentar una expansión constante, otras pueden enfrentarse a retos derivados de las políticas macroeconómicas, los cambios demográficos o las tensiones geopolíticas. Estas condiciones económicas orientarán la actividad de fusiones y adquisiciones, las valoraciones de las empresas y las prioridades estratégicas de las operaciones.

Las previsiones económicas oscilan entre el 2% y el 3% anual, según las principales instituciones económicas, como el FMI y el Banco Mundial. Las economías más desarrolladas (Norteamérica y parte de Europa) podrían registrar un crecimiento estable, mientras que los mercados emergentes (Asia, África y Latinoamérica) podrían registrar mayores tasas de crecimiento debido a las inversiones en infraestructuras y a los dividendos demográficos.

La revolución tecnológica en curso seguirá siendo probablemente uno de los principales motores de las mejoras operativas y de productividad. Esto sentará las bases para el crecimiento independientemente de los factores geopolíticos o económicos. Este impulso tecnológico puede sostener la actividad de fusiones y adquisiciones al crear nuevas oportunidades y permitir a las empresas escalar rápidamente.

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FACTORES CLAVE

Perspectivas de fusiones y adquisiciones para 2026

Disrupción tecnológica y transformación digital

La tecnología sigue siendo el principal catalizador de la actividad de fusiones y adquisiciones. Las empresas de todos los sectores buscarán cada vez más adquirir empresas tecnológicas innovadoras para obtener una ventaja competitiva en áreas como la nube, la IA, el blockchain y la ciberseguridad. Podemos esperar ver más operaciones de fusiones y adquisiciones intersectoriales, ya que las empresas tradicionales aspiran a innovar, aumentar la eficiencia y mejorar las experiencias de los clientes.

Focalización en las fusiones y adquisiciones sostenibles e impulsadas por ESG

Las consideraciones medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) se han convertido en una prioridad para muchas empresas de todos los sectores. Las operaciones de fusión y adquisición se evalúan cada vez más en función de la sostenibilidad y el impacto social. En 2026, es probable que los activos sostenibles y la tecnología verde atraigan un mayor interés en las fusiones y adquisiciones, ya que las empresas buscan reforzar las credenciales ASG y cumplir con la normativa en evolución.

Influencias geopolíticas y entorno normativo

Las fusiones y adquisiciones transfronterizas siempre se ven influidas por las tensiones geopolíticas, las políticas comerciales y los problemas de seguridad nacional, especialmente en sectores como la tecnología, la sanidad y la energía. Sin embargo, las regiones con políticas favorables y mercados abiertos seguirán siendo atractivas para las fusiones y adquisiciones.

Evolución del papel del capital riesgo

Se espera que las empresas de capital riesgo se mantengan activas en 2026, desplegando un capital significativo para adquirir y ampliar empresas. Las estrategias se inclinarán hacia las mejoras operativas y la preparación de activos, y algunas empresas recurrirán a las sociedades de adquisición con fines especiales (SPAC) como estrategia de salida.

Tendencias de valoración y condiciones de financiación

Es probable que las valoraciones tiendan a subir en 2026, con factores económicos como los tipos de interés y la inflación influyendo en las perspectivas. Las condiciones de financiación influirán en las estructuras de las operaciones, lo que podría dar lugar a más adquisiciones impulsadas por la deuda si los préstamos siguen siendo accesibles y atractivos.

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SECTORES CLAVE EN 2026

Sectores que impulsan el flujo de operaciones

Tecnología y servicios digitales

El sector tecnológico dominará la actividad de fusiones y adquisiciones en 2026 más que nunca, impulsado por la incesante innovación y la transformación digital en todos los sectores. Las empresas buscan adquirir capacidades de vanguardia para seguir siendo competitivas, como inteligencia artificial (IA), computación en la nube, ciberseguridad, aprendizaje automático y análisis de datos.

Las tendencias clave incluyen:

• IA y automatización: Las empresas buscarán adquisiciones de startups de IA para integrar la automatización en sus operaciones, impulsar la eficiencia y mejorar el compromiso con el cliente.
• Nube y software como servicio (SaaS): Los proveedores de infraestructuras en la nube y las plataformas SaaS serán objetivos prioritarios, a medida que las empresas cambien al trabajo remoto y los servicios digitales.
• Ciberseguridad: A medida que aumentan las amenazas cibernéticas, la demanda de soluciones de seguridad impulsará la actividad de fusiones y adquisiciones, especialmente entre las empresas que buscan reforzar su postura de seguridad.
• Convergencia entre sectores: Sectores tradicionales como la fabricación, la sanidad y el comercio minorista adquirirán empresas tecnológicas para integrar soluciones digitales, creando empresas híbridas.

Sanidad y biotecnología

Las poblaciones de todo el mundo están envejeciendo, los costes sanitarios están aumentando y se están produciendo increíbles avances en la medicina personalizada. Estos factores impulsarán las fusiones y adquisiciones en este sector en 2026. El objetivo de las empresas es ampliar su cartera de I+D, acceder a nuevos mercados y hacerse con tecnologías innovadoras.

Las principales tendencias son:

• Biotecnología y farmacia: Las grandes farmacéuticas adquirirán startups biotecnológicas con terapias prometedoras, especialmente en edición genética, inmunoterapia y enfermedades raras.
• Salud digital: Las fusiones y adquisiciones serán una estrategia eficaz en los ámbitos crecientes de la telemedicina, los dispositivos portátiles y las plataformas de datos sanitarios, a medida que los proveedores de servicios sanitarios busquen soluciones digitales integradas.
• Servicios sanitarios: Las consolidaciones entre hospitales, clínicas y centros de atención ambulatoria seguirán centrándose en mejorar la eficiencia operativa.

Energía y energías renovables

El sector de la energía se está orientando más hacia las energías renovables, impulsado por los compromisos climáticos y los avances tecnológicos. La actividad de fusiones y adquisiciones se centrará en la creación de carteras de renovables, la descarbonización de los activos energéticos tradicionales y la integración de soluciones de almacenamiento de energía.

Las tendencias clave incluyen:

• Activos de energía limpia: Las empresas de energía eólica, solar y de almacenamiento de baterías serán los principales objetivos de adquisición para las empresas de servicios públicos y los conglomerados que buscan cumplir los compromisos de cero emisiones netas.
• Transición energética: Las empresas tradicionales de petróleo y gas se diversificarán mediante adquisiciones en energías renovables y tecnologías con bajas emisiones de carbono.
• Descentralización y redes inteligentes: Las fusiones y adquisiciones apoyarán el desarrollo de sistemas energéticos descentralizados e infraestructuras de redes inteligentes.
• Mercados emergentes: Las regiones en desarrollo con gran potencial en energías renovables atraerán inversiones, a menudo a través de fusiones transfronterizas.

Consumo y venta al por menor

Las compras digitales, el comercio minorista experiencial y las estrategias omnicanal determinarán la actividad de fusiones y adquisiciones. Los minoristas y las marcas adquirirán plataformas tecnológicas para mejorar la relación con los clientes y agilizar las cadenas de suministro.

Las tendencias clave incluyen:

• Expansión del comercio electrónico: Las fusiones y adquisiciones se centrarán en la adquisición de plataformas de comercio electrónico especializadas, proveedores logísticos y soluciones de pago.
• Experiencia y personalización: Las marcas tratarán de adquirir empresas de marketing y experiencia del cliente basadas en datos.
• Crecimiento de las marcas blancas: Los minoristas pueden adquirir marcas para ampliar la oferta de marcas propias y mejorar los márgenes.
• Sostenibilidad y abastecimiento ético: Las empresas comprometidas con los objetivos ESG adquirirán marcas sostenibles y soluciones de cadena de suministro.

Servicios financieros

El sector financiero seguirá experimentando fusiones y adquisiciones impulsadas por la innovación en tecnología financiera, la banca digital y la evolución del comportamiento de los consumidores. Los bancos y aseguradoras tradicionales adquirirán o se asociarán con empresas fintech para modernizar sus ofertas.

Las tendencias clave incluyen:

• Fintech & Insurtech: Se acelerarán las adquisiciones de plataformas tecnológicas de pagos digitales, préstamos entre particulares y seguros.
• Digitalización bancaria: Se espera que los bancos tradicionales se asocien con empresas tecnológicas en diversas capacidades para ofrecer servicios bancarios digitales más completos y servir mejor a los clientes.
• Tecnología reguladora (RegTech): Las soluciones de cumplimiento serán un objetivo estratégico, ayudando a las empresas a navegar por las regulaciones en evolución.
• Consolidación: Las presiones del mercado y los bajos tipos de interés pueden impulsar a los actores más pequeños a buscar fusiones para lograr economías de escala.

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CONCLUSIÓN

El panorama de las fusiones y adquisiciones en 2026 promete una gran actividad impulsada por la innovación, la sostenibilidad y el reposicionamiento estratégico. Las empresas que aprovechen eficazmente las tendencias emergentes y mitiguen los riesgos estarán bien posicionadas para capitalizar las oportunidades de crecimiento en este entorno cambiante.

Aunque las perspectivas son optimistas, las empresas deben sortear riesgos como los obstáculos normativos, la inestabilidad geopolítica y la volatilidad de los mercados. La diligencia debida estratégica, la integración cultural y la estructuración adaptativa de las operaciones serán cruciales para el éxito. Entonces, ¿cómo puede prepararse mejor para ejecutar con éxito su estrategia de fusiones y adquisiciones en 2026?

Alinee su estrategia de fusiones y adquisiciones con los objetivos a largo plazo de su empresa. Aclare sus objetivos estratégicos y asegúrese de que cada operación respalda sus principales prioridades empresariales, ya sea la expansión a nuevos mercados, la adquisición de tecnologías innovadoras o el refuerzo de las credenciales ASG. Además, priorice la adecuación y la sinergia centrándose en objetivos que complementen sus operaciones y cultura existentes, lo que permitirá una integración más fluida y una realización más rápida de la sinergia.

Aproveche la tecnología y el análisis de datos para mejorar la diligencia debida. Utilice análisis de datos avanzados, IA y evaluaciones de ciberseguridad para descubrir riesgos ocultos, evaluar activos digitales y valorar la compatibilidad tecnológica. Evalúe la infraestructura digital, el talento y el proceso de innovación del objetivo para garantizar la escalabilidad futura.

Incorpore las ASG y la sostenibilidad a los criterios de negociación. Si planea fusionarse con otra empresa, asegúrese de evaluar sus impactos ASG como parte integral de su valoración y evaluación de riesgos. Busque alianzas que apoyen y aceleren los compromisos de sostenibilidad de su empresa, especialmente si opera en sectores como la energía, la fabricación o los bienes de consumo.

Navegue proactivamente por los riesgos normativos y geopolíticos. Recurra a expertos locales, colaborando con expertos jurídicos, reguladores y geopolíticos para comprender la evolución de las normas, especialmente en acuerdos transfronterizos. En caso necesario, desarrollar estructuras de negociación alternativas o estrategias de salida para abordar los obstáculos normativos o las tensiones geopolíticas.

Asegúrese también de centrarse en la integración cultural y la gestión del cambio. Evalúe pronto el ajuste de la cultura organizativa para evitar problemas de integración tras la operación. Comunique siempre con claridad a las partes interesadas, los empleados y los clientes el propósito estratégico y los beneficios de la fusión o adquisición en cada paso.

Optimice los enfoques de financiación y valoración de la operación. Equilibre su deuda con sus fondos propios para mantener la flexibilidad financiera, teniendo en cuenta al mismo tiempo el entorno macroeconómico y las perspectivas de los tipos de interés. Utilizar modelos de escenarios para tener en cuenta las incertidumbres económicas, las interrupciones tecnológicas y las posibles repercusiones normativas.

Dar prioridad a la planificación de la integración posterior a la fusión estableciendo equipos especializados con una responsabilidad clara para alinear las operaciones y las culturas. Realizar un seguimiento de los indicadores clave de rendimiento tras la operación y estar preparados para adaptar las estrategias a los retos imprevistos.

Sea selectivo y paciente. Céntrese en la alineación estratégica de alto potencial en lugar de precipitarse en las operaciones en un entorno competitivo. Tenga paciencia para encontrar las oportunidades adecuadas, especialmente cuando las valoraciones estén infladas o los riesgos geopolíticos sean elevados.

Es importante mantenerse ágil e informado. Mantenga siempre su negocio en la mejor forma posible para estar preparado para vender en el momento adecuado, manténgase al tanto de las tendencias macroeconómicas, los avances tecnológicos y los cambios normativos para identificar factores o riesgos emergentes. Prepárese para reorientar su enfoque de fusiones y adquisiciones en respuesta a factores externos cambiantes. Si se mantiene preparado para la venta, podrá aprovechar la oportunidad adecuada y evitar perderse la mejor operación.

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