Der globale M&A-Ausblick für 2026: Ein Jahr voller Chancen und Veränderungen

EINFÜHRUNG

2026 wird voraussichtlich ein dynamisches Jahr für den globalen Markt für Fusionen und Übernahmen (M&A) sein. Er steht vor einem bedeutenden Wandel, der von technologischen Fortschritten, geopolitischen Entwicklungen, makroökonomischen Faktoren und sich entwickelnden Unternehmensstrategien angetrieben wird. Während sich viele grundlegende Trends der vergangenen Jahre fortsetzen werden, werden sich für Eigentümer, Private-Equity-Firmen und Investoren neue Möglichkeiten ergeben. Diese sich verändernde Dynamik wird sich wahrscheinlich darauf auswirken, wie Unternehmen ihr Wachstum durch M&A-Strategien verfolgen.

Der Erfolg von Fusionen und Übernahmen hängt von einer klar definierten Strategie, der Wahrung der Flexibilität und der gründlichen Prüfung jedes einzelnen Details ab. Unternehmensleiter sollten sicherstellen, dass sie die Beweggründe für die Transaktion verstehen und sich auf die Wertschöpfung konzentrieren. Dies wird ihnen helfen, neue Chancen zu nutzen, sobald sie sich ergeben. Unternehmenseigentümer sollten zu Beginn des M&A-Prozesses nicht zu selbstbewusst auftreten. Es ist wichtig, jedes einzelne Element einer Transaktion genau zu beachten, von den Vorschriften bis hin zu kulturellen Synergien. Hier kann die Beratung durch einen M&A-Berater den Ausschlag geben.

Die allgemeinen Aussichten deuten auf ein stabiles M&A-Umfeld hin, wobei der Schwerpunkt auf Modernisierung, Digitalisierung, strategischer Passung und verantwortungsvollen Investitionen liegt. Unternehmen, die ihre M&A-Strategien an langfristigen Trends ausrichten und aufkommende Risiken einplanen, sind am besten positioniert, um in den dynamischen Aussichten des Jahres 2026 erfolgreich zu sein.

WELTWIRTSCHAFTLICHER AUSBLICK

Die Auswirkungen auf M&A

Die Weltwirtschaft im Jahr 2026 wird wahrscheinlich von moderatem Wachstum, technologischem Fortschritt und geopolitischen Verschiebungen geprägt sein. Während einige Regionen ein stetiges Wachstum erleben werden, könnten andere durch makroökonomische Maßnahmen, demografische Veränderungen oder geopolitische Spannungen vor Herausforderungen gestellt werden. Diese wirtschaftlichen Bedingungen werden die M&A-Aktivitäten, die Unternehmensbewertungen und die Prioritäten bei strategischen Geschäften beeinflussen.

Die Wirtschaftsprognosen der großen Wirtschaftsinstitutionen wie IWF und Weltbank liegen zwischen 2 und 3 % jährlich. Die entwickelteren Volkswirtschaften (Nordamerika und Teile Europas) könnten ein stabiles Wachstum verzeichnen, während die Schwellenländer (Asien, Afrika und Lateinamerika) aufgrund von Infrastrukturinvestitionen und der demografischen Dividende höhere Wachstumsraten verzeichnen könnten.

Die anhaltende technologische Revolution wird wahrscheinlich weiterhin eine wichtige Triebkraft für Betriebs- und Produktivitätsverbesserungen sein. Dies wird die Voraussetzungen für Wachstum schaffen, unabhängig von geopolitischen oder wirtschaftlichen Faktoren. Dieser technologische Aufschwung kann die M&A-Aktivitäten unterstützen, da er neue Möglichkeiten schafft und die Unternehmen in die Lage versetzt, schnell zu skalieren.

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SCHLÜSSELANTRIEBE

Gestaltung des M&A-Ausblicks 2026

Technologische Disruption und digitale Transformation

Technologie bleibt ein Hauptkatalysator für M&A-Aktivitäten. Unternehmen aller Sektoren werden zunehmend nach innovativen Technologieunternehmen suchen, um einen Wettbewerbsvorteil in Bereichen wie Cloud, KI, Blockchain und Cybersicherheit zu erlangen. Es ist zu erwarten, dass es mehr branchenübergreifende M&A-Deals geben wird, da traditionelle Unternehmen bestrebt sind, innovativ zu sein, ihre Effizienz zu steigern und das Kundenerlebnis zu verbessern.

Fokus auf nachhaltige und ESG-gesteuerte M&A

Umwelt-, Sozial- und Governance-Überlegungen (ESG) haben für viele Unternehmen in allen Sektoren eine höhere Priorität. Fusionen und Übernahmen werden zunehmend nach Nachhaltigkeit und sozialen Auswirkungen bewertet. Im Jahr 2026 werden nachhaltige Anlagen und grüne Technologien wahrscheinlich ein größeres M&A-Interesse auf sich ziehen, da die Unternehmen versuchen, ihre ESG-Referenzen zu stärken und die sich entwickelnden Vorschriften einzuhalten.

Geopolitische Einflüsse und regulatorisches Umfeld

Grenzüberschreitende Fusionen und Übernahmen werden stets von geopolitischen Spannungen, handelspolitischen Maßnahmen und nationalen Sicherheitsbedenken beeinflusst, insbesondere in Sektoren wie Technologie, Gesundheitswesen und Energie. Regionen mit einer günstigen Politik und offenen Märkten werden jedoch für Fusionen und Übernahmen attraktiv bleiben.

Die sich entwickelnde Rolle von Private Equity

Es wird erwartet, dass PE-Firmen im Jahr 2026 aktiv sein und erhebliches Kapital für die Übernahme und Vergrößerung von Unternehmen einsetzen werden. Die Strategien werden sich auf operative Verbesserungen und die Vorbereitung von Vermögenswerten konzentrieren, wobei sich einige Firmen als Ausstiegsstrategie speziellen Übernahmegesellschaften (SPACs) zuwenden.

Bewertungstrends und Finanzierungsbedingungen

Die Bewertungen dürften 2026 tendenziell steigen, wobei wirtschaftliche Faktoren wie Zinssätze und Inflation die Aussichten beeinflussen werden. Die Finanzierungsbedingungen werden sich auf die Transaktionsstrukturen auswirken und möglicherweise zu mehr fremdfinanzierten Akquisitionen führen, wenn die Kreditaufnahme zugänglich und attraktiv bleibt.

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SCHLÜSSELINDUSTRIEN IM JAHR 2026

Sektoren, die den Deal Flow antreiben

Technologie und digitale Dienstleistungen

Der Technologiesektor wird die M&A-Aktivitäten im Jahr 2026 mehr denn je dominieren, angetrieben durch unerbittliche Innovation und digitale Transformation in allen Branchen. Um wettbewerbsfähig zu bleiben, wollen Unternehmen modernste Fähigkeiten erwerben, darunter künstliche Intelligenz (KI), Cloud Computing, Cybersicherheit, maschinelles Lernen und Datenanalyse.

Zu den wichtigsten Trends gehören:

• KI und Automatisierung: Unternehmen werden den Erwerb von KI-Startups anstreben, um die Automatisierung in ihre Abläufe zu integrieren, die Effizienz zu steigern und die Kundenbindung zu verbessern.
• Cloud & Software as a Service (SaaS): Anbieter von Cloud-Infrastrukturen und SaaS-Plattformen werden zu den Hauptzielen gehören, da sich die Unternehmen auf Remote-Arbeit und digitale Dienste verlagern.
• Cybersecurity: Angesichts der zunehmenden Cyber-Bedrohungen wird die Nachfrage nach Sicherheitslösungen die M&A-Aktivitäten ankurbeln, insbesondere bei Unternehmen, die ihre Sicherheitsvorkehrungen verstärken wollen.
• Branchenübergreifende Konvergenz: Traditionelle Branchen wie die verarbeitende Industrie, das Gesundheitswesen und der Einzelhandel werden Technologieunternehmen übernehmen, um digitale Lösungen einzubinden und hybride Unternehmen zu schaffen.

Gesundheitswesen und Biotechnologie

Die Bevölkerung auf der ganzen Welt altert, die Gesundheitskosten steigen, und es gibt unglaubliche Fortschritte in der personalisierten Medizin. Diese Faktoren werden Fusionen und Übernahmen in diesem Sektor im Jahr 2026 vorantreiben. Die Unternehmen wollen ihre F&E-Pipelines ausbauen, neue Märkte erschließen und innovative Technologien erwerben.

Zu den wichtigsten Trends gehören:

• Biotech & Pharma: Big Pharma wird Biotech-Startups mit vielversprechenden Therapien übernehmen, insbesondere in den Bereichen Gene Editing, Immuntherapie und seltene Krankheiten.
• Digitale Gesundheit: Fusionen und Übernahmen werden eine wirksame Strategie in den wachsenden Bereichen Telemedizin, tragbare Geräte und Gesundheitsdatenplattformen sein, da Gesundheitsdienstleister nach integrierten digitalen Lösungen suchen.
• Gesundheitsdienste: Konsolidierungen zwischen Krankenhäusern, Kliniken und ambulanten Pflegezentren werden sich weiterhin auf die Verbesserung der betrieblichen Effizienz konzentrieren.

Energie und erneuerbare Energien

Der Energiesektor verlagert sich aufgrund von Klimaverpflichtungen und technologischen Fortschritten mehr und mehr auf erneuerbare Energien. Fusionen und Übernahmen werden sich auf den Aufbau von Portfolios erneuerbarer Energien, die Dekarbonisierung traditioneller Energieanlagen und die Integration von Energiespeicherlösungen konzentrieren.

Zu den wichtigsten Trends gehören:

• Saubere Energieanlagen: Unternehmen aus den Bereichen Wind, Solar und Batteriespeicherung werden für Versorgungsunternehmen und Konzerne, die ihre Netto-Null-Verpflichtungen erfüllen wollen, zu den wichtigsten Übernahmezielen gehören.
• Energiewende: Traditionelle Öl- und Gasunternehmen werden sich durch Übernahmen im Bereich erneuerbare Energien und kohlenstoffarme Technologien diversifizieren.
• Dezentralisierung und intelligente Netze: Fusionen und Übernahmen werden die Entwicklung dezentraler Energiesysteme und intelligenter Netzinfrastrukturen unterstützen.
• Aufstrebende Märkte: Entwicklungsregionen mit hohem Potenzial für erneuerbare Energien werden Investitionen anziehen, oft durch grenzüberschreitende Fusionen.

Verbraucher & Einzelhandel

Digitales Einkaufen, Erlebniseinzelhandel und Omnichannel-Strategien werden die M&A-Aktivitäten bestimmen. Einzelhändler und Marken werden technologiegestützte Plattformen erwerben, um die Kundenbindung zu verbessern und Lieferketten zu rationalisieren.

Zu den wichtigsten Trends gehören:

• Ausweitung des E-Commerce: Fusionen und Übernahmen werden sich auf den Erwerb von Nischen-E-Commerce-Plattformen, Logistikanbietern und Zahlungslösungen konzentrieren.
• Erlebnis & Personalisierung: Marken werden versuchen, Unternehmen für datengesteuertes Marketing und Kundenerfahrung zu erwerben.
• Wachstum bei Eigenmarken: Einzelhändler können Marken erwerben, um ihr Eigenmarkenangebot zu erweitern und ihre Margen zu verbessern.
• Nachhaltigkeit und ethische Beschaffung: Unternehmen, die sich für ESG-Ziele einsetzen, werden nachhaltige Marken und Lieferkettenlösungen erwerben.

Finanzdienstleistungen

Der Finanzsektor wird weiterhin M&A-Aktivitäten erleben, die durch Fintech-Innovationen, digitales Banking und ein sich veränderndes Verbraucherverhalten angetrieben werden. Traditionelle Banken und Versicherer werden Fintech-Firmen übernehmen oder mit ihnen zusammenarbeiten, um ihr Angebot zu modernisieren.

Zu den wichtigsten Trends gehören:

• Fintech & Insurtech: Übernahmen von Plattformen für digitalen Zahlungsverkehr, Peer-to-Peer-Kreditvergabe und Versicherungstechnologien werden sich beschleunigen.
• Digitalisierung des Bankwesens: Es wird erwartet, dass traditionelle Banken in verschiedenen Bereichen mit Technologieunternehmen zusammenarbeiten werden, um umfassendere digitale Bankdienstleistungen anzubieten und Kunden besser zu bedienen.
• Regulatorische Technologie (RegTech): Lösungen für die Einhaltung von Vorschriften werden ein strategisches Ziel sein und den Unternehmen helfen, die sich entwickelnden Vorschriften zu meistern.
• Konsolidierung: Der Marktdruck und die niedrigen Zinssätze könnten kleinere Akteure dazu veranlassen, Fusionen anzustreben, um Größenvorteile zu erzielen.

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SCHLUSSFOLGERUNG

Die M&A-Landschaft im Jahr 2026 verspricht robuste Aktivitäten, die durch Innovation, Nachhaltigkeit und strategische Neupositionierung angeheizt werden. Unternehmen, die aufkommende Trends effektiv nutzen und Risiken minimieren, werden gut positioniert sein, um die Wachstumschancen in diesem sich entwickelnden Umfeld zu nutzen.

Auch wenn die Aussichten optimistisch sind, müssen Unternehmen Risiken wie regulatorische Hürden, geopolitische Instabilität und Marktvolatilität bewältigen. Strategische Due-Diligence-Prüfungen, kulturelle Integration und eine anpassungsfähige Geschäftsstrukturierung werden für den Erfolg entscheidend sein. Wie können Sie also am besten vorbereitet sein, um Ihre M&A-Strategie im Jahr 2026 erfolgreich umzusetzen?

Richten Sie Ihre M&A-Strategie an den langfristigen Zielen Ihres Unternehmens aus. Klären Sie Ihre strategischen Ziele und stellen Sie sicher, dass jede Transaktion Ihre zentralen Geschäftsprioritäten unterstützt - sei es die Expansion in neue Märkte, der Erwerb innovativer Technologien oder die Stärkung der ESG-Referenzen. Legen Sie außerdem Wert auf Passgenauigkeit und Synergien, indem Sie sich auf Zielunternehmen konzentrieren, die Ihr bestehendes Geschäft und Ihre Kultur ergänzen, um eine reibungslosere Integration und eine schnellere Realisierung von Synergien zu ermöglichen.

Nutzen Sie Technologie und Datenanalyse für eine verbesserte Due Diligence. Nutzen Sie fortschrittliche Datenanalysen, künstliche Intelligenz und Cybersicherheitsbewertungen, um versteckte Risiken aufzudecken, digitale Vermögenswerte zu bewerten und die technologische Kompatibilität zu beurteilen. Bewerten Sie die digitale Infrastruktur, die Talente und die Innovationspipeline des Zielunternehmens, um die zukünftige Skalierbarkeit sicherzustellen.

Integrieren Sie ESG und Nachhaltigkeit in die Deal-Kriterien. Wenn Sie planen, mit einem anderen Unternehmen zu fusionieren, sollten Sie dessen ESG-Auswirkungen als integralen Bestandteil Ihrer Bewertung und Risikoeinschätzung bewerten. Suchen Sie nach Allianzen, die das Nachhaltigkeitsengagement Ihres Unternehmens unterstützen und beschleunigen, insbesondere wenn Sie in Sektoren wie Energie, Produktion oder Konsumgüter tätig sind.

Gehen Sie proaktiv mit regulatorischen und geopolitischen Risiken um. Ziehen Sie lokales Fachwissen hinzu und arbeiten Sie mit Experten für rechtliche, regulatorische und geopolitische Fragen zusammen, um die sich entwickelnden Regeln zu verstehen - insbesondere bei grenzüberschreitenden Geschäften. Entwickeln Sie bei Bedarf alternative Geschäftsstrukturen oder Ausstiegsstrategien, um regulatorische Hürden oder geopolitische Spannungen zu überwinden.

Konzentrieren Sie sich auch auf die kulturelle Integration und das Change Management. Beurteilen Sie frühzeitig die Eignung der Unternehmenskultur, um Probleme bei der Integration nach der Transaktion zu vermeiden. Kommunizieren Sie mit Interessenvertretern, Mitarbeitern und Kunden bei jedem Schritt klar über den strategischen Zweck und die Vorteile der Fusion oder Übernahme.

Optimieren Sie die Finanzierungs- und Bewertungsansätze für die Transaktion. Sorgen Sie für ein Gleichgewicht zwischen Fremd- und Eigenkapital, um die finanzielle Flexibilität zu erhalten, und berücksichtigen Sie dabei das makroökonomische Umfeld und die Zinsaussichten. Nutzen Sie Szenariomodelle, um wirtschaftliche Unwägbarkeiten, technologische Störungen und mögliche regulatorische Auswirkungen zu berücksichtigen.

Setzen Sie Prioritäten bei der Planung der Post-Merger-Integration, indem Sie spezialisierte Teams mit klarer Verantwortlichkeit für die Angleichung der Abläufe und Kulturen einrichten. Verfolgen Sie die wichtigsten Leistungsindikatoren nach der Übernahme und seien Sie darauf vorbereitet, Strategien an unvorhergesehene Herausforderungen anzupassen.

Seien Sie selektiv und geduldig. Konzentrieren Sie sich auf strategische Anpassungen mit hohem Potenzial, anstatt in einem wettbewerbsintensiven Umfeld übereilte Abschlüsse zu tätigen. Warten Sie geduldig auf die richtigen Gelegenheiten, insbesondere wenn die Bewertungen überhöht oder die geopolitischen Risiken erhöht sind.

Es ist wichtig, beweglich und informiert zu bleiben. Halten Sie Ihr Unternehmen stets in bestmöglicher Verfassung, damit Sie zum richtigen Zeitpunkt verkaufen können. Verfolgen Sie makroökonomische Trends, technologische Entwicklungen und regulatorische Änderungen, um aufkommende Faktoren oder Risiken zu erkennen. Seien Sie darauf vorbereitet, Ihren M&A-Ansatz als Reaktion auf sich ändernde externe Faktoren zu ändern. Wenn Sie auf den Verkauf vorbereitet sind, können Sie die richtige Gelegenheit nutzen und vermeiden, das beste Geschäft zu verpassen.

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